自7月中旬以來(lái)，A股市場(chǎng)反彈乏力，進(jìn)入縮量盤(pán)整，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也出現(xiàn)了進(jìn)一步下降的趨勢(shì)。滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，7月26日至8月2日，滬深兩市融資余額出現(xiàn)5連降。但與此同時(shí)，上海國(guó)企改革板塊受到融資資金追捧。
滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，7月26日，滬深兩市融資余額報(bào)8841.51億元，創(chuàng)過(guò)去3個(gè)月來(lái)新高。但此后，伴隨滬指7月27日放量大跌1.91%，融資資金開(kāi)始持續(xù)凈流出。7月27日當(dāng)日，兩市融資資金凈流出115億元。截至8月2日，兩市融資余額回落至8592.85億元，較高點(diǎn)凈流出248.66億元。
從融資總量上看，券商股融資流出規(guī)模較大。券商板塊近期陸續(xù)發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，受A股成交縮量、大盤(pán)下跌及2015年上半年基數(shù)較高等因素影響，券商半年報(bào)業(yè)績(jī)普遍同比大幅預(yù)減。中信證券、西部證券融資資金分別流出4.09億元和2.66億元，居融資資金流出規(guī)模前列。山西證券、東方財(cái)富等排名也較為靠前。
此外，由于“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”尚未塵埃落定，杠桿資金選擇遠(yuǎn)離萬(wàn)科A避險(xiǎn)。在統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)，萬(wàn)科A融資資金凈流出7.25億元，是兩市融資資金流出最多的個(gè)股。
Choice數(shù)據(jù)顯示，前期漲幅相對(duì)突出的醫(yī)藥板塊成為融資資金流出的“重災(zāi)區(qū)”。山大華特、北大醫(yī)藥、華海藥業(yè)5天內(nèi)融資資金凈流出均超過(guò)億元，相對(duì)于此前的融資余額，流出幅度在25%左右。同時(shí)，國(guó)藥一致、華潤(rùn)雙鶴、以嶺藥業(yè)也在融資余額降幅榜排名靠前。
作為業(yè)績(jī)穩(wěn)定的防御板塊，醫(yī)藥板塊前期受到機(jī)構(gòu)資金青睞，明顯跑贏大盤(pán)。7月上證指數(shù)微漲0.61%，醫(yī)藥板塊整體上漲4.27%，并連續(xù)第3個(gè)月月線收紅。然而，進(jìn)入8月以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步下行。前期布局醫(yī)藥板塊的資金獲利了結(jié)情緒提升，板塊整體面臨回吐壓力。8月前3個(gè)交易日，醫(yī)藥板塊整體已下跌1.11%。
盡管融資資金總體規(guī)模持續(xù)減少，但仍有不少資金積極布局當(dāng)前熱點(diǎn)。上海國(guó)企改革板塊就在近期受到融資資金關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，在兩市融資資金持續(xù)流出期間，上海機(jī)電、上海梅林、上海建工、申達(dá)股份等上海國(guó)企股融資資金逆勢(shì)流入，融資余額增幅普遍超過(guò)10%，其中上海機(jī)電、上海梅林融資資金凈流入過(guò)億元。上海機(jī)電融資余額一周內(nèi)增幅接近30%。
東方證券認(rèn)為，近來(lái)央企層面改革整合的動(dòng)作頻繁，不斷提升投資者的預(yù)期。作為國(guó)企改革地方排頭兵，上海國(guó)企改革主題的市場(chǎng)關(guān)注度在持續(xù)提升。東方證券預(yù)計(jì)，下半年上海國(guó)資系統(tǒng)中歸屬競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)的27 家企業(yè)集團(tuán)以及部分功能類(lèi)和公共服務(wù)類(lèi)企業(yè)是改革關(guān)注的重點(diǎn)。供給側(cè)改革與新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)布局、科創(chuàng)中心建設(shè)等結(jié)合，將催生“大上海主題”的投資機(jī)會(huì)。
