巴塞爾委員會(huì)自1996年開始對市場風(fēng)險(xiǎn)提出最低監(jiān)管資本要求，搭建標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)模法兩大分析框架，2008年以來陸續(xù)出臺(tái)一系列改革措施，對市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型進(jìn)行了優(yōu)化和改進(jìn)，最終于2019年1月正式發(fā)布《市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求》最終版（FRTB要求）。FRTB要求是巴塞爾III重要組成部分，要求成員國于2019年開始實(shí)施，到期日因疫情原因延長到2023年1月，是2008年金融危機(jī)后國際金融改革提出的最重要監(jiān)管變革之一。
對于蓬勃發(fā)展的國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)而言，巴塞爾協(xié)議的各項(xiàng)規(guī)則，同樣也是規(guī)避自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的客觀要求。隨著達(dá)標(biāo)最終時(shí)間的臨近，銀行機(jī)構(gòu)不得不盡快開始FRTB系統(tǒng)模塊的研發(fā)，亦或與金融科技咨詢公司、系統(tǒng)搭建公司、系統(tǒng)實(shí)施公司等第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，共同完成FRTB的合規(guī)與應(yīng)用。
作為國內(nèi)僅有的具備海外市場系統(tǒng)建設(shè)能力、擁有多個(gè)萬億以上資產(chǎn)規(guī)模重型系統(tǒng)設(shè)計(jì)、研發(fā)及實(shí)施成功案例的本土供應(yīng)商，凱美瑞德面對FRTB要求，早已展開技術(shù)攻堅(jiān)，并推出成熟的FRTB解決方案，可以快速幫助各大銀行機(jī)構(gòu)迅速實(shí)現(xiàn)FRTB合規(guī)，抵御潛在金 融風(fēng)險(xiǎn)。
滿足FRTB監(jiān)管要求，銀行機(jī)構(gòu)需要跨過三大門檻
為積極應(yīng)對FRTB所帶來的挑戰(zhàn)，我國銀行機(jī)構(gòu)不僅需要制度革新，優(yōu)化內(nèi)部管理水平，在技術(shù)層面也有待進(jìn)行大幅提升。
首先，巴塞爾II標(biāo)準(zhǔn)法下，對市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的計(jì)量基于交易頭寸的敞口，因此許多金融機(jī)構(gòu)，特別是中小銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)整合的過程中，沒有嚴(yán)格滿足準(zhǔn)確、完整、全面、及時(shí)性的原則要求。在新的監(jiān)管要求下，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)必須能夠在風(fēng)險(xiǎn)因子層面進(jìn)行管理和應(yīng)用，這意味著許多銀行現(xiàn)有的市場風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)處理流程和平臺(tái)需要進(jìn)行大幅改造和提升，具備全品種估值能力。
其次，在現(xiàn)有的標(biāo)準(zhǔn)法市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系下，銀行只需要采用市場價(jià)值及成本估算的簡化方式即可滿足合規(guī)要求，缺乏驅(qū)動(dòng)力采用復(fù)雜的估值模型對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析和應(yīng)用。
第三，基于對風(fēng)險(xiǎn)更加敏感的原則要求，銀行市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的聚合規(guī)則更加細(xì)致，運(yùn)算邏輯復(fù)雜，運(yùn)算量大幅上升。因此，采用原先Excel模板的手動(dòng)處理或報(bào)表系統(tǒng)處理的方式已經(jīng)無法適應(yīng)相關(guān)的監(jiān)管資本聚合計(jì)算需求。
更復(fù)雜的是，銀行機(jī)構(gòu)還有各類業(yè)務(wù)管理要求，例如針對不同風(fēng)險(xiǎn)情景的壓力分析、資本配置、交易的賬戶屬性審批、What-If分析、內(nèi)部管理報(bào)表和監(jiān)管報(bào)表、歷史統(tǒng)計(jì)分析等等，和監(jiān)管規(guī)則計(jì)量緊密結(jié)合。從系統(tǒng)的角度看，銀行需要將監(jiān)管資本聚合計(jì)量的功能設(shè)計(jì)為獨(dú)立系統(tǒng)模塊，和其他客制化的需求功能開發(fā)達(dá)成松耦合架構(gòu)。
兼顧國際化與本土化，凱美瑞德攻克FRTB解決方案
國際金融政策的變化，要求銀行機(jī)構(gòu)在短時(shí)間內(nèi)完成FRTB業(yè)務(wù)解決方案、FRTB系統(tǒng)規(guī)范、FRTB模型算法規(guī)格以及風(fēng)險(xiǎn)中臺(tái)和前臺(tái)中長期規(guī)劃等方面的準(zhǔn)備工作。距離FRTB達(dá)標(biāo)最終時(shí)間雖然還有一年有余，但從金融科技攻堅(jiān)的角度來看，基于自主可控、客制化、可擴(kuò)展性等因素考慮，F(xiàn)RTB系統(tǒng)的建立絕非一蹴而就，籌備工作迫在眉睫。無論是實(shí)施周期還是開發(fā)難度，都是銀行機(jī)構(gòu)現(xiàn)階段所面對的難點(diǎn)。顯然，采用凱美瑞德自主研發(fā)的FRTB系統(tǒng)來滿足FRTB監(jiān)管要求，是目前各大銀行機(jī)構(gòu)的最佳選擇之一。
凱美瑞德推出的新一代市場監(jiān)管資本FRTB系統(tǒng)針對多資產(chǎn)組合金融模型的算法引擎平臺(tái)研發(fā)，實(shí)現(xiàn)了市場風(fēng)險(xiǎn)和交易分析算法模型的管理、運(yùn)算和應(yīng)用。新一代市場監(jiān)管資本FRTB系統(tǒng)算法引擎是具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎平臺(tái)，能夠最大限度地滿足不同銀行機(jī)構(gòu)的靈活應(yīng)用。
據(jù)悉，凱美瑞德FRTB系統(tǒng)解決方案主要包括估值引擎、FRTB資本聚合分析引擎、FRTB數(shù)據(jù)平臺(tái)以及第三方數(shù)據(jù)等四大功能模塊。
其中估值引擎既可以單獨(dú)計(jì)算全部交易賬戶的FRTB的敏感度，也可以與現(xiàn)有市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎共存，計(jì)算其無法生成的敏感度；
FRTB資本聚合分析引擎作為匯總平臺(tái)自動(dòng)接收從現(xiàn)有估值系統(tǒng)生成的FRTB敏感度，計(jì)算FRTB標(biāo)準(zhǔn)法下的資本，并提供資本分配、what-if分析等功能；
FRTB數(shù)據(jù)平臺(tái)可提供靈活的API接口讓用戶接合到銀行現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)架構(gòu)。上游可對接不同的前臺(tái)交易系統(tǒng)或風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市，下游可對接報(bào)表系統(tǒng)、資金管理或內(nèi)部分析等系統(tǒng)；
第三方數(shù)據(jù)方面，除了常規(guī)的市場數(shù)據(jù)和參考數(shù)據(jù)，還可以包括某些非標(biāo)的估值和敏感性指標(biāo)、評級(jí)數(shù)據(jù)、代理數(shù)據(jù)、以及壓力情景模擬數(shù)據(jù)等。
凱美瑞德FRTB解決方案的四大系統(tǒng)模塊，既可以集成一體化應(yīng)用，也可按照需要選擇單獨(dú)的模塊，和用戶的其他系統(tǒng)模塊無縫銜接，達(dá)成完整的模塊化、客制化的系統(tǒng)應(yīng)用。
值得一提的是，凱美瑞德FRTB解決方案的核心金融計(jì)量層，是基于國際最佳實(shí)踐技術(shù)路徑自主研發(fā)的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎軟件。該計(jì)量引擎是高度靈活的軟件系統(tǒng)，用戶能夠根據(jù)資金業(yè)務(wù)環(huán)境的特定需求，跨越多種資產(chǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)種類，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的集成或分解。系統(tǒng)具有可擴(kuò)展的服務(wù)器構(gòu)架，可根據(jù)用戶的特定需求進(jìn)行定制擴(kuò)展，以滿足不斷出現(xiàn)的新業(yè)務(wù)需求。
凱美瑞德的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎軟件為金融機(jī)構(gòu)提供自主可控的完整解決方案，建模功能的強(qiáng)拓展性滿足了用戶當(dāng)前和未來對整體市場的風(fēng)險(xiǎn)分析和管理需要，將跨資產(chǎn)覆蓋和多樣的風(fēng)險(xiǎn)估值技術(shù)結(jié)合，使用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)分析框架，可貫穿每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和投資損益分析，支持前臺(tái)和中臺(tái)全面市場的風(fēng)險(xiǎn)分析和交易決策。
凱美瑞德新一代市場監(jiān)管資本FRTB系統(tǒng)是現(xiàn)階段FRTB監(jiān)管要求下頗具優(yōu)勢的解決方案，兼顧國際化與本土化，更加能夠滿足國內(nèi)銀行的實(shí)際需求。
緊貼國際政策，力爭本土金融服務(wù)執(zhí)牛耳者
事實(shí)上，F(xiàn)RTB系統(tǒng)解決方案并不是凱美瑞德立足國際金融政策服務(wù)本土客戶的唯一例證。隨著LIBOR利率改革的逐步深入，國內(nèi)外各金融機(jī)構(gòu)紛紛開始準(zhǔn)備應(yīng)對大量存量業(yè)務(wù)的存續(xù)維護(hù)及新無風(fēng)險(xiǎn)利率（RFR）業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)。凱美瑞德自主研發(fā)的VIVA-無風(fēng)險(xiǎn)利率管理軟件（以下簡稱V-RFRMS）應(yīng)運(yùn)而生，也是為銀行機(jī)構(gòu)提供“中國式解決方案”的又一力作。
LIBOR利率改革的進(jìn)度也會(huì)對FRTB合規(guī)產(chǎn)生影響，無風(fēng)險(xiǎn)利率曲線幾乎是所有金融資產(chǎn)估值模型的基礎(chǔ)參數(shù)，也是FRTB敏感性指標(biāo)的計(jì)量大類，因此RFR對LIBOR的替代不僅影響交易報(bào)價(jià)，也極大影響了資本需求的度量。很多銀行需要考慮到FRTB系統(tǒng)解決方案與LIBOR替換項(xiàng)目并行實(shí)施的問題，這無疑會(huì)加大FRTB項(xiàng)目實(shí)施的難度，需要預(yù)先設(shè)計(jì)協(xié)調(diào)工期。
凱美瑞德既可以提供FRTB解決方案，又具備LIBOR替換的成功案例，自主研發(fā)的V-RFRMS系統(tǒng)已經(jīng)在國內(nèi)某大型股份制商業(yè)銀行完成落地實(shí)施，在該行的香港分行成功投產(chǎn)，經(jīng)過香港金融管理局的檢驗(yàn)完全達(dá)到中國香港地區(qū)新無風(fēng)險(xiǎn)利率產(chǎn)品金融監(jiān)管的要求。凱美瑞德可以提供FRTB要求和LIBOR替換的整體解決方案，配合實(shí)施，確保兩者不會(huì)沖突，均可按時(shí)穩(wěn)定上線。
面對國內(nèi)金融行業(yè)日新月異的發(fā)展，凱美瑞德將繼續(xù)緊跟國際金融市場的政策變化，提升技術(shù)團(tuán)隊(duì)的研發(fā)實(shí)力，積累更加豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，滿足國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的實(shí)際需求。凱美瑞德將會(huì)提供更多“中國式解決方案”，交出本土化滿意的答卷，力爭成為金融IT服務(wù)領(lǐng)域的執(zhí)牛耳者。
免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
