自從2014年《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》(下稱“《辦法》”)實(shí)施以來，我國(guó)的私募基金發(fā)展迅猛，亦魚龍混雜。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”)對(duì)其監(jiān)管采取的是“邊規(guī)范邊發(fā)展”。
自從2014年《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》(下稱“《辦法》”)實(shí)施以來，我國(guó)的私募基金發(fā)展迅猛，亦魚龍混雜。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”)對(duì)其監(jiān)管采取的是“邊規(guī)范邊發(fā)展”。
8月1日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的第二批注銷私募基金管理人名單顯示，逾7800家既未提交法律意見書也未在協(xié)會(huì)備案私募基金產(chǎn)品的私募基金被注銷管理人登記。這是自2014年以來清理的第二批“空殼”私募。
基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人24094家，已備案私募基金32355只，認(rèn)繳規(guī)模6.83萬億元，實(shí)繳規(guī)模5.58萬億元，私募基金行業(yè)的從業(yè)人員40.25萬人。
清理“空殼” 私募
自2014年2月7日起，基金業(yè)協(xié)會(huì)按照“受托登記、自律管理”職責(zé)，正式開展私募基金管理人登記、私募基金備案和自律管理工作。
基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，截至7月31日，登記一年以上管理規(guī)模為零的私募機(jī)構(gòu)共5590家，管理人實(shí)繳資本低于100萬元的私募機(jī)構(gòu)共4405家。已登記但未展業(yè)私募基金管理人數(shù)量超過1.7萬家，占已登記私募基金管理人總量的69%。
據(jù)了解，這些“空殼”私募，一部分是處在準(zhǔn)備業(yè)務(wù)的階段，而還有一部分根本就沒有展業(yè)的意愿，徒有其名，連基本的從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、資本金等企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基本設(shè)施和條件都不具備。更有甚者，一些“空殼”私募基金機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)從事的是投行、P2P、眾籌等與私募基金業(yè)務(wù)存在利益沖突的業(yè)務(wù)，甚至以私募基金的名義非法集資。
今年2月5日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》(下稱“《公告》”)，對(duì)私募基金從嚴(yán)管理，對(duì)“空殼”私募分批進(jìn)行清理。
根據(jù)《公告》要求，有三類私募基金將被實(shí)施注銷備案：一是新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起，6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的;二是已登記滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品，在2016年5月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的;三是已登記不滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品，在2016年8月1日前仍未備案的私募基金產(chǎn)品。
不過，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)上述三種情況也設(shè)置了相應(yīng)的展業(yè)寬限期。寬限期之后仍未展業(yè)的私募基金管理人，則被注銷管理人登記。
2016年4月15日，基金業(yè)協(xié)會(huì)又發(fā)布了《私募投資基金募集行為管理辦法》，明確了私募基金產(chǎn)品的募集程序和要求，自7月15日施行。
在被清理的“空殼”私募中，一些名人或明星旗下的私募基金尤受關(guān)注，其中，萬達(dá)集團(tuán)董事王健林之子王思聰?shù)谋本┢账纪顿Y有限公司，已經(jīng)被注銷基金管理人登記。
在清理“空殼”私募過程中，也不乏“躺槍”者。日前有媒體報(bào)道稱，黃曉明擔(dān)任董事長(zhǎng)的北京明嘉投資管理有限公司(下稱“明嘉資本”)，亦無法在基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站私募基金管理人系統(tǒng)查詢到，疑似被清理。
對(duì)此，明嘉資本發(fā)表聲明稱，這是因?yàn)槊骷钨Y本正處于“私募基金管理人”的備案流程之中，目前尚未全部完成備案。因此，目前暫未進(jìn)入基金管理人備案公示平臺(tái)，而不屬于“空殼”私募清理之列。
不過，即使被注銷登記，亦無需格外擔(dān)心，如被注銷登記的私募機(jī)構(gòu)日后發(fā)生了真實(shí)業(yè)務(wù)需要，按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》和《公告》的，可重新申請(qǐng)私募基金管理人登記。
完善登記備案
由于私募基金是采取非公開方式向特定的合格投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)的行業(yè)，合格投資者制度和非公開募集要求是其重要基石。因此，基金業(yè)協(xié)會(huì)近年來開始建立和完善登記備案等私募行業(yè)自律管理規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。
私募基金登記備案制度實(shí)施已滿兩年，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，設(shè)立私募基金管理機(jī)構(gòu)不需行政審批，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金登記備案信息不做實(shí)質(zhì)性事前審查。
于是，一些私募基金濫用基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案信息，倒賣私募基金管理人登記身份，非法代辦私募基金管理人登記，或者利用私募基金管理人登記身份、紙質(zhì)證書或電子證明，進(jìn)行非法自我增信。更有甚者，一些私募基金“掛羊頭賣狗肉”，以私募基金之名從事P2P、民間借貸、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。這些備案信息造假行為，導(dǎo)致私募行業(yè)整體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不完整、不持續(xù)、甚至失真。
為了防范風(fēng)險(xiǎn)，基金業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行持續(xù)、動(dòng)態(tài)更新私募基金管理人登記基本公示信息，并就私募基金管理人相關(guān)誠信合規(guī)信息進(jìn)行特別提示和分類公示。
據(jù)了解，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門、中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司等機(jī)構(gòu)建立了直接的私募基金登記備案信息共享機(jī)制，以便私募基金管理人申請(qǐng)相關(guān)業(yè)務(wù)更加便捷。此外，基金業(yè)協(xié)會(huì)還將在全國(guó)范圍內(nèi)逐步完善私募基金登記備案基礎(chǔ)數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)查詢體系。
基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，基金業(yè)協(xié)會(huì)將修訂《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，發(fā)布私募基金募集、基金合同內(nèi)容與必備條款、私募基金管理人從事投資顧問服務(wù)、托管、外包等系列行業(yè)行為管理辦法和指引。
嚴(yán)查持證上崗
基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至上半年，私募基金行業(yè)的從業(yè)人員共有40.25萬人。不過，有相當(dāng)一部分不具備從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本素質(zhì)和能力。
根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的從業(yè)人員應(yīng)具有基金從業(yè)資格。
基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人此前曾表示，私募基金行業(yè)的高管人員是私募基金行業(yè)的精英，其專業(yè)能力、職業(yè)操守和誠信記錄，決定了私募行業(yè)能否健康規(guī)范發(fā)展。因此，完善私募基金管理人高管人員基金從業(yè)資格要求和持續(xù)誠信記錄，將有利于制衡私募基金管理人的利益輸送和道德風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解，私募證券投資基金管理人高管人員此前已納入從業(yè)人員資格管理體系，但私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資和其他私募基金管理機(jī)構(gòu)的高管人員，則一直未能實(shí)施有效的資質(zhì)管理，這一領(lǐng)域也成為被從事非法集資的犯罪分子利用的高發(fā)領(lǐng)域。
《公告》規(guī)定，從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的各類私募基金管理人，其高管人員(包括法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人等)均應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。
從事非私募證券投資基金業(yè)務(wù)的各類私募基金管理人，則至少有2名高管人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格，其法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)取得基金從業(yè)資格。
根據(jù)規(guī)定，私募基金管理人的高管人員取得基金從業(yè)資格，須符合以下四個(gè)條件之一：一是通過基金從業(yè)資格考試(考試科目為科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》和科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》;二是最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)且管理資產(chǎn)年均規(guī)模1000萬元以上;三是已通過證券從業(yè)資格考試、期貨從業(yè)資格考試和銀行從業(yè)資格考試并符合相關(guān)資格認(rèn)定條件，或通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格考試、法律職業(yè)資格考試、資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)資格考試等金融相關(guān)資格考試并符合相關(guān)資格認(rèn)定條件;四是基金業(yè)協(xié)會(huì)資格認(rèn)定委員會(huì)認(rèn)定的其他情形。
需要注意的是，如果通過第二、三條件取得基金從業(yè)資格的私募基金管理人的高管人員，還應(yīng)通過基金從業(yè)資格考試科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》，方可認(rèn)定取得基金從業(yè)資格。
此外，已取得基金從業(yè)資格的私募基金管理人的高管人員，如果想維持該從業(yè)資格，每年度還需完成15學(xué)時(shí)的后續(xù)培訓(xùn)。
據(jù)了解，黃曉明、任泉、胡海泉等成立了私募基金機(jī)構(gòu)的明星，目前除了胡海泉取得從業(yè)資格之外，其他人正處于備考或剛剛參加完考試，尚未正式取得基金從業(yè)資格。
不過，對(duì)于黃曉明的明嘉資本來說，由于其CEO張曉婷等高管團(tuán)隊(duì)已全部具備從業(yè)資格，符合“至少2名高管人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格”的要求，因此無被清理之虞。
由任泉、黃曉明、李冰冰、章子怡和黃渤共同出資創(chuàng)建的Star VC(中文名北京大咖聯(lián)盟投資管理合伙企業(yè))，其兩位高管劉丹和段文琦已取得了基金從業(yè)資格，此外，Star VC于今年7月備案了私募基金產(chǎn)品——北京眾咖投資管理合伙企業(yè)，亦符合基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定。
根據(jù)《公告》要求，私募基金高管人員從業(yè)資格不符的整改期，到2016年12月31日止，逾期整改變更的，協(xié)會(huì)將會(huì)暫定受理基金產(chǎn)品備案及事項(xiàng)變更。
有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2016年將成為私募基金考試的井噴期。
據(jù)了解，下一步基金業(yè)協(xié)會(huì)將抓緊建立和完善私募基金行業(yè)從業(yè)人員誠信管理體系，優(yōu)化基金從業(yè)資格考試安排，增加適應(yīng)私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金的考試科目，并提供形式多樣的從業(yè)人員持續(xù)培訓(xùn)和服務(wù)。
